自A股6月持續(xù)回調(diào)以來，不僅國內(nèi)各種基金產(chǎn)品大受影響，遠(yuǎn)在大洋彼岸的著名投資公司摩根士丹利也未能幸免。摩根士丹利一只投資A股的老牌封閉式基金，回報(bào)率今年以來已跌去13%以上。據(jù)彭博匯編數(shù)據(jù)，目前這只封閉式基金的價(jià)格比其資產(chǎn)凈值低24%，折讓幅度居美國交易所500多只封閉式基金之首。
回報(bào)率年內(nèi)下跌13.33%
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱彭博終端獲悉，摩根士丹利中國A股基金股份有限公司是一家在美國注冊成立的非多元化、封閉式管理投資公司。該基金成立于2006年9月27日，是率先投資于中國內(nèi)地股票的美國封閉式基金。
在成立之初，摩根士丹利中國A股基金作為一種創(chuàng)新型產(chǎn)品，為海外投資者提供了一條投資A股的渠道。
今年以來，這只元老級基金遭遇了意想不到的雙重打擊。一方面，滬指自6月中旬以來跌幅近40%，降低了海外市場對中國內(nèi)地資產(chǎn)的需求；另一方面，隨著內(nèi)地資本市場開放程度進(jìn)一步加深，類似ETF等一批價(jià)格更低、效率更高的產(chǎn)品紛紛涌現(xiàn)，分流走了許多投資者。
記者注意到，以總回報(bào)計(jì)，截至上周五（9月18日），這只已成立9年的中國A股基金今年以來已跌去13.33%，相比之下，它所跟蹤的基準(zhǔn)指數(shù)跌幅為6.2%。
根據(jù)該基金簡介，其致力于通過正常情況下，將至少80%的資產(chǎn)投資于A股股票來完成目標(biāo)。目前，這只基金管理規(guī)模達(dá)到6.21億美元。
據(jù)彭博匯總的數(shù)據(jù)，投資者的拋售造成這只基金價(jià)格進(jìn)一步下跌，目前其價(jià)格比其資產(chǎn)凈值低24%，折讓幅度居美國交易所500多只封閉式基金之首。
記者從彭博終端查詢到，這只基金約97.5%的資產(chǎn)配置在股票領(lǐng)域，現(xiàn)金及其他占2.4%，剩余是一些公司債和地方債。而從投資的行業(yè)分配看，從高到低依次是銀行（16.16%）、飲料（12.49%）、制藥（10.05%）、交通運(yùn)輸（9.82%）、房地產(chǎn)（8.15%）、食品（6.61%）。該基金持有的前十大股票分別為：工商銀行、華潤三九、大秦鐵路、青島啤酒、青島海爾、萬科、中國太保、貴州茅臺、上汽集團(tuán)以及中百集團(tuán)。
大摩新興市場封基受挫
“如果說共同基金像CD，ETF是數(shù)字音樂，那么封閉式基金就像磁帶（一樣古老）。”彭博智庫分析師EricBalchunas說，“摩根士丹利這只基金的價(jià)格圍繞供求規(guī)律波動(dòng)，如今市場有更廉價(jià)、更具流動(dòng)性的工具來跟蹤A股市場，在這一市場遭遇大規(guī)模拋售之際，投資者正在撤離該地區(qū)，因此這只基金面臨著一系列的挑戰(zhàn)。”
截至9月2日，摩根士丹利中國A股基金相對于資產(chǎn)凈值的折讓幅度已從過去五年平均7%的水平擴(kuò)大至33%。雖然在9月11日宣布了8年來最大規(guī)模的紅利派發(fā)后，折讓幅度已有所收窄，但仍然比2014年末擴(kuò)大了一倍。相比之下，投資A股和港股的封閉基金、規(guī)模達(dá)11億美元的鄧普頓龍基金的折讓幅度為16%。
摩根士丹利發(fā)言人MattBurkhard拒絕就此表現(xiàn)予以置評。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，管理摩根士丹利中國A股基金的基金經(jīng)理為SamuelGeneRhee，其于2013年1月成為摩根士丹利董事會(huì)成員。除中國A股基金外，此人還管理著摩根士丹利亞太基金、摩根士丹利新興市場基金，這兩只均為封閉式基金，年迄今總回報(bào)分別為-9.16%和-9.61%。
摩根士丹利亞太基金顧名思義投資于亞太地區(qū)，除配置中國內(nèi)地（17.74%）外，還投資韓國（15.76%）、澳大利亞（13.79%）等，該基金投資風(fēng)格較摩根士丹利中國A股基金略顯激進(jìn)。除了銀行、保險(xiǎn)外，第三大配置行業(yè)為互聯(lián)網(wǎng)。目前這只基金持有組合中，占比最大的為騰訊控股，其他配置靠前個(gè)股還包括臺積電、三星電子等。
而摩根士丹利新興市場基金資產(chǎn)也側(cè)重股票，占比超過95%，該基金地域配置從高到低為中國內(nèi)地（13.98%）、韓國（11.98%）和印度（10.07%）。
今年以來，受新興市場增長放緩以及美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期持續(xù)發(fā)酵影響，新興市場整體表現(xiàn)較為低迷，使得投資該區(qū)域產(chǎn)品受到明顯拖累。