北京商報訊（記者 孟凡霞）信用支付懷胎20個月仍難產；虛擬信用卡被監(jiān)管叫停，啟動遙遙無期……在屢次受挫之后，阿里巴巴不得不將信用支付產品雪藏，轉而推出替代品。上周末，支付寶頁面突然出現(xiàn)了一個名為“花唄”的功能，與信用卡產品類似，消費者可以通過花唄購買產品，下月再進行還款。

　　目前該功能似乎還處在測試階段，并非所有用戶都能在支付寶首頁看到它。只有經(jīng)過大數(shù)據(jù)運算并符合授信要求的用戶才能使用。

　　螞蟻金服相關負責人介紹，花唄是由螞蟻微貸提供給消費者“這月買、下月還”的網(wǎng)購服務。消費者可以用花唄在淘寶、天貓上購物，在確認收貨后的下個月10日前還款即可。還款之后，消費額度會恢復。最長的免息期可以有41天，超過期限還有未還清余額的話，消費者需要按每天萬分之五來繳納費用，且是復利計息，與一般的銀行信用卡大致相當。

　　無論是京東的白條，還是阿里的花唄，與信用卡的區(qū)別主要有兩個方面，一是發(fā)卡行為的不同，信用卡需要嚴格的資格審核，信用消費則是基于大數(shù)據(jù)進行的授信；另一方面是使用范圍的不同。

　　對于消費額度的認定，并不是網(wǎng)購金額越多，消費額度越高。該人士表示，花唄消費額度是螞蟻微貸通過復雜的大數(shù)據(jù)運算，結合風控模型，根據(jù)消費者的網(wǎng)購以及支付習慣等情況綜合考慮判定的。額度的確認，和消費者在網(wǎng)絡購物的消費、支付方式、信用、賬戶等數(shù)據(jù)有關，并不是簡單的直接對應。

　　事實上，花唄與螞蟻微貸此前推出的天貓分期購類似，不過，天貓分期購的應用場景僅限于天貓商戶，且最高只有1萬元額度，花唄給消費者的消費額度最高為3萬元。另外，天貓分期購可以選擇3、6、9期的分期還款，且3期為零手續(xù)費?；▎h則不支持分期付款。

　　對于消費者來說，無論是花唄還是天貓分期購抑或是京東白條，都是“先消費，再還款”，使用功能上與信用卡的透支消費無異。但螞蟻金服相關人士一再強調，這是賒購概念，與虛擬信用卡或信用支付無關。當消費者確認收貨后，螞蟻微貸會將商品款項一次性全額付給商家；而消費者隨后的分期還款將直接付給螞蟻微貸。

　　這種做法也繞過了央行的監(jiān)管雷區(qū)。眾所周知，阿里此前早已想在信用支付領域大展宏圖。但無論是虛擬信用卡或信任寶，都沒有真正落地成型，反而讓京東白條占了先手。對此，一位業(yè)內人士表示，當初阿里的虛擬信用卡之所以被叫停，是因為消費者在購物環(huán)節(jié)產生的墊資壓力要由銀行承擔，風險最終還會傳導到銀行端。而花唄的風險集中在螞蟻微貸身上，可打消央行顧慮。

　　事實上，支付公司最大的優(yōu)勢和資產就是客戶數(shù)據(jù)，而將數(shù)據(jù)最終變成產品才能體現(xiàn)出價值，這也是阿里在信用支付、虛擬信用卡進行多番嘗試的目的所在。北京京北金融投資有限公司總裁、上海交通大學互聯(lián)網(wǎng)金融研究所所長羅明雄對北京商報記者表示，貸款可分為2B端和2C端兩種，其中，2B端主要做供應鏈金融，2C端則是消費貸款，阿里此前在2C端的貸款一直沒有太大發(fā)展，而花唄是阿里完善布局金融行業(yè)的一枚重要棋子。該產品推出后，阿里金融信貸產品將實現(xiàn)對消費者和商戶群的全覆蓋，并以此掌握法人和自然人的數(shù)據(jù)。

　　在羅明雄看來，雖然京東白條、花唄、天貓分期購等電商推出的賒購產品還局限于線上消費，但隨著用戶數(shù)量和規(guī)模的擴大，其應用場景有可能移至線下，屆時銀行的信用卡分期付款、消費貸款等白條業(yè)務都會受到?jīng)_擊。