券商作為牛市中最直接受益的行業(yè)之一，隨著成交量的持續(xù)放大和兩融業(yè)務(wù)融出資金規(guī)模的攀升，其對(duì)資金的需求也越來(lái)越迫切。由于完成再融資后馬上可以加碼融資融券、股票自營(yíng)等賺錢(qián)業(yè)務(wù)，投資者對(duì)已發(fā)布再融資方案的券商提高再融資速度的期待頗多。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，近一年來(lái)已經(jīng)在A股市場(chǎng)中發(fā)布再融資方案的14家券商中，西部證券率先完成定增，4家公司的再融資方案已經(jīng)獲得審核通過(guò)，3家公司的方案已經(jīng)獲得受理，尚有6家公司處于發(fā)布再融資預(yù)案的階段。對(duì)應(yīng)二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)表現(xiàn)，再融資進(jìn)展快的券商股近期漲幅明顯強(qiáng)于整個(gè)券商板塊，其中率先完成定增的西部證券和獲得審核通過(guò)速度最快的國(guó)元證券漲幅居前。
上市券商血拼再融資效率
計(jì)劃募集資金約2500億元
由于當(dāng)前市場(chǎng)成交持續(xù)活躍，券商除了傭金收入大幅提升以外，融資融券業(yè)務(wù)也是十分火爆，其中融資業(yè)務(wù)占絕對(duì)多數(shù)。無(wú)論是為提高融資融券的業(yè)務(wù)量，還是為取得創(chuàng)新業(yè)務(wù)資格拓寬盈利渠道，都需要提升凈資本規(guī)模。因此，券商當(dāng)前的再融資需求強(qiáng)烈。
據(jù)本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，2014年以來(lái)，中信證券、海通證券、華泰證券、國(guó)元證券、國(guó)海證券、長(zhǎng)江證券、廣發(fā)證券、招商證券、國(guó)金證券、西部證券、太平洋、東吳證券、光大證券、東北證券、東興證券、山西證券、申萬(wàn)宏源、興業(yè)證券、國(guó)信證券都已經(jīng)陸續(xù)拋出再融資計(jì)劃，計(jì)劃總募集資金規(guī)模約2500億元，融資的密度及總金額均為歷史之最。
分析來(lái)看，上述券商再融資方式不盡相同，主要包括H股再融資、H股上市融資、A股定增融資以及A股配股等方式。其中，中信證券、海通證券為H股再融資，廣發(fā)證券、華泰證券、招商證券、光大證券為H股上市融資，光大證券擬發(fā)行H股的同時(shí)，A股還進(jìn)行了定增；此外，國(guó)元證券、國(guó)海證券、國(guó)金證券、西部證券、東吳證券、東興證券、申萬(wàn)宏源等則選擇了A股定增方式再融資，值得注意的是國(guó)金證券今年要進(jìn)行兩次定增再融資。而東北證券、太平洋、國(guó)信證券則選擇了配股的方式進(jìn)行再融資。
從募集資金來(lái)看，華泰證券再融資金額較高，H股上市融資約347億港元(約合人民幣278億元)，此外，中信證券、廣發(fā)證券、海通證券等大券商再融資金額均超過(guò)200億元。同時(shí)，光大證券與招商證券均計(jì)劃發(fā)行H股，募集資金也有望超過(guò)200億元。此外，申萬(wàn)宏源募集資金也較高，擬募資180億元，國(guó)元證券、東興證券、長(zhǎng)江證券、太平洋等再融資規(guī)模則超過(guò)百億元。
2014年至今，22家上市券商中目前僅剩下3家公司還沒(méi)有發(fā)布再融資公告，分別是西南證券、東方證券和方正證券。
西部證券率先完成定增
國(guó)元證券進(jìn)展速度最快
扣除在H股融資的6家券商外，準(zhǔn)備在A股市場(chǎng)再融資的14家券商由于發(fā)布預(yù)案的時(shí)間不同，目前再融資的進(jìn)展情況也有比較大的差距。值得注意的是，上述券商的再融資效率也有高低之分，并非先發(fā)布預(yù)案的公司再融資的進(jìn)度就一定靠前。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，除西部證券的定增已經(jīng)在今年3月25日完成以外，國(guó)海證券6月19日晚間公告表示收到證監(jiān)會(huì)關(guān)于核準(zhǔn)其非公開(kāi)發(fā)行股票的批復(fù)；國(guó)金證券的定增方案于4月10日獲得審核通過(guò)；國(guó)元證券的定增方案在6月17日獲得審核通過(guò)；興業(yè)證券的配股方案也于6月19日獲得審核通過(guò)。
除了上述4家券商的再融資方案獲得審核通過(guò)以外，光大證券表示其A股定增方案已于今年4月24日收到證監(jiān)會(huì)的反饋意見(jiàn)，5月27日公布了定增預(yù)案的修訂稿；太平洋證券6月2日公告稱(chēng)，公司配股發(fā)行股票的議案目前正處于審核過(guò)程中；國(guó)信證券則表示其配股申請(qǐng)于6月18日獲得證監(jiān)會(huì)受理。
據(jù)本報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，申萬(wàn)宏源、長(zhǎng)江證券、山西證券、東興證券和東吳證券5家券商的定增預(yù)案和東北證券的配股方案目前尚處于發(fā)布預(yù)案和公司內(nèi)部審議階段，再融資的進(jìn)度慢于上述已經(jīng)獲得證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)的券商。
值得注意的是，在二級(jí)市場(chǎng)，上述再融資方案已經(jīng)獲得證監(jiān)會(huì)受理或已經(jīng)通過(guò)審核的券商近期股價(jià)表現(xiàn)明顯強(qiáng)于再融資進(jìn)度較慢的券商。截至6月23日收盤(pán)，除正在停牌的國(guó)金證券外，率先完成定增的西部證券和從發(fā)布定增預(yù)案到獲得審核通過(guò)用時(shí)最短的國(guó)元證券漲幅超過(guò)9%，太平洋上漲6%，光大證券、國(guó)信證券漲幅超過(guò)4%，國(guó)海證券、興業(yè)證券的漲幅也超過(guò)3%。